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《山東能源煤炭市場信息》2019年第9期

作者:  來源:  發布時間 :2019-12-29  


【國內市場】

動力煤前升後降 煉焦煤總體平穩

4月份,國內煤炭市場穩中偏弱運行。

動力煤方麵,4月上旬,由於前期大部分電廠以長協煤采購為主,隨著庫存消耗下降,存在一定補庫需求,動力煤市場需求整體有所回升;大秦鐵路線春季檢修,加上張家口供電故障,影響日均運量50萬噸左右,港口煤炭調入量下降。沿海供需格局發生變化,市場看漲情緒升溫,煤價隨之出現回升。秦皇島港5500大卡動力煤報價由月初615元/噸左右漲至630元/噸。

中旬開始,隨著產地煤礦複產穩步推進,動力煤供給逐漸趨於寬鬆;張家口供電故障消除之後,大秦線運量回升,北方港口庫存逐漸向上修複;盡管電廠煤炭庫存有所回落,但明顯高於往年同期水平,加之清潔能源對火電的替代效應逐漸增強,下遊采購意願降低,動力煤需求釋放不足。多重利空因素作用下,動力煤市場在短暫上揚之後再次出現回落,秦皇島港5500大卡動力煤報價回歸到月初水平。

下遊電力方麵,4月30日,沿海六大電力集團電煤日耗59.9萬噸,較月初減少8.5萬噸,降幅12.4%;庫存1540.0萬噸,較月初減少29.2萬噸,降幅1.9%;存煤可用天數25.7天,較月初增加2.7天。

煉焦煤方麵,因山西地區前期停產煤礦逐步複產,煉焦煤供應整體趨於穩定,而下遊焦炭價格月初再次下跌50元/噸,焦企利潤進一步收縮,倒逼臨汾、呂梁等地區煤價出現鬆動。而隨著中下旬焦炭市場有所回暖,焦化企業心態好轉,煉焦煤采購積極性略有提高,部分地區受到環保、安全、運輸等因素影響,煤炭生產供給依然受限,對煤價形成一定支撐,煉焦煤市場偏弱局麵得以改善,重新回歸平穩。

山東地區由於限產力度較大,整體供應能力有限,煤礦庫存保持低位,價格堅挺,部分煤種價格略有上揚。

下遊方麵,鋼材市場震蕩偏強運行,價格總體有所上漲;焦炭市場企穩反彈,經曆前期三輪累計250元/噸下跌後,市場有所好轉,河北、山東等地區焦化廠提漲100元/噸,主要鋼廠已經接受。截至4月30日,西本鋼材價格指數4380元/噸,較月初上漲280元/噸;焦炭價格指數1790元/噸,較月初上漲50元/噸。

目前處於動力煤傳統消費淡季,4月中下旬開始,多數電力企業陸續開始安排機組檢修,市場淡季特征進一步顯現,短期恐將繼續承壓;隨著鋼廠複產數量增加,焦炭、煉焦煤市場信心將得以提振,但是由於焦炭價格反彈仍存在一定阻力,而且目前焦化企業利潤微薄,對煤炭仍有降價訴求,采購量增加不明顯,預計短期內煉焦煤市場將仍以平穩為主。

【國際市場】

需求一般 國際煤價小幅調整

國際原油市場:利好不斷,油價繼續上漲。

4月26日,紐交所交割6月份輕質原油期貨價格報收65.11美元/桶,周環比上漲1.05美元/桶,漲幅1.64%。

國際煉焦煤市場:需求依然受限,價格小幅回調。

4月26日,澳大利亞昆士蘭州海角港(Hay Point port)風景煤礦優質煉焦煤(煤炭指標:硫0.6%,灰10.0%,揮發21%,水9.5%,反應後強度74%)平倉價(FOB)報收205.25美元/噸,周環比下跌1.75美元/噸,跌幅0.85%;青島港進口澳大利亞風景煤礦優質煉焦煤(煤炭指標同上)到港價(CFR)報收206.50美元/噸,周環比上漲1.50美元/噸,漲幅0.73%。

國際動力煤市場:需求表現分化,價格漲跌互現。

4月26日,澳大利亞紐卡斯爾港6000大卡動力煤日均平倉價格報收84.53美元/噸,周環比上漲0.89美元/噸,漲幅1.07%;理查茲港5500大卡動力煤日均平倉價格報收57.66美元/噸,周環比下跌0.68美元/噸,跌幅1.16%;歐洲三港6000大卡動力煤日均到岸價格報收58.75美元/噸,周環比下跌0.46美元/噸,跌幅0.78%。

【中下遊動態】

調出不足 港口庫存震蕩上行

4月下旬,環渤海港口進出作業延續下行走勢,其中調出量受封航影響,下行幅度較大,港口庫存繼續上行。

秦皇島港,大秦檢修導致鐵路運量低位運行,日均調進量震蕩於50萬噸左右;調出方麵,港口封航加之下遊采購疲軟,月末市場成交冷清,到港船舶不足,裝船量持續走低,日均調出量周環比下行4.2萬噸至47.3萬噸。調進高於調出,庫存累積上行。4月30日,秦港庫存635萬噸,旬環比增加6萬噸。

周邊港口,曹妃甸港區裝、卸均降,日均調進量周環比下行4.6萬噸至29.8萬噸,日均調出量周環比下行1.2萬噸至28.9萬噸,調出與調進水平相當,庫存震蕩走高。4月29日,曹妃甸港區存煤778.7萬噸,京唐港區存煤565.5萬噸。

下遊方麵,近期全國多地有降雨降溫天氣,刺激居民用電需求小幅增加,沿海六大電力集團日耗煤量震蕩上行至62萬噸左右,庫存有所消耗,但仍在1500萬噸以上水平,對采購需求繼續形成製約。後期,五一小長假將至,市場采購多數放緩,預計港口裝船量將延續低位震蕩走勢;調進方麵,大秦線檢修已進入尾聲,鐵路運量將逐步恢複,港口卸車量在五一之後將有較明顯回升,港口煤市供需寬鬆格局恐將延續。

鋼鐵行業供需趨升 成本壓力有所加大

中物聯鋼鐵物流專業委員會調查發布顯示,4月份鋼鐵行業PMI為52.1%,較上月上升7.2個百分點,回升至擴張區間。

分項指數中,生產指數和新訂單指數回升至擴張區間,且升幅較大;新出口訂單有所回升;采購量指數和購進價格指數也有明顯增幅;從業人員指數回到榮枯線水平。PMI顯示4月份鋼鐵行業供需增加,鋼廠生產節奏平穩加快,但受原材料價格上升影響,鋼廠采購仍處於收縮區間,企業利潤承壓。

綜合來看,當前產量增加,供應壓力加大,庫存從鋼廠端轉移到中下遊企業後,下遊承載有所下降,後市采購積極性可能降低。預期5月份,鋼鐵需求增速保持相對平穩,鐵礦石價格仍將持續高位運行,同時隨著外部環境趨緩,貨幣、地產等政策趨於平和,鋼市可能出現一定程度偏弱下行。

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