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《山東能源煤炭市場信息》2019年第6期

作者:  來源:  發布時間 :2019-12-29  


【國內市場】

動力煤淡季承壓 煉焦煤總體平穩

3月份,國內煤炭市場前強後弱。動力煤強勁上行之後出現回落,煉焦煤在焦炭市場走弱背景下保持相對平穩。

動力煤:前升後降,短期內恐繼續承壓。

受安全事故疊加兩會對煤礦複產影響,月初,陝西、內蒙地區呈現資源緊張局麵,價格快速上行,部分煤礦價格漲幅達100元/噸以上,港口市場信心受到極大提振,看漲情緒濃厚,秦皇島港5500大卡動力煤報價最高達到640元/噸左右,較月初上漲20元/噸。

進入中旬之後,隨著采暖季結束,民用電進入消費淡季,電廠煤耗失去支撐,雖然庫存較前期有所回落,但仍處於偏高水平,煤炭采購積極性減弱;同時,兩會結束後主產地煤礦複產預期增強,陝西榆林地區大型煤礦陸續開始複工,前期供需偏緊的局麵有所緩解,煤價出現回落。在此背景下,沿海市場開始降溫,港口煤價承壓下跌。秦皇島港5500大卡動力煤報價重新回落至620元/噸左右。

後期,下遊電廠在消費淡季將陸續開始機組檢修,動力煤需求回落,市場恐將繼續承壓。

煉焦煤:總體平穩,優質煤種保持緊俏。

兩會期間多數煤礦以保安全為主,產量受限,下遊鋼鐵、焦化企業煉焦煤尤其是優質品種庫存處於偏低水平,仍有補庫需求,支撐煤價穩中有漲。山西太原、長治地區低硫主焦煤價格提漲20-30元/噸。兩會結束後,基於煤礦複產對供需格局的改善預期,同時受下遊焦炭市場弱勢下跌影響,個別地區中高硫品種出現20-30元/噸小幅回調,總體保持平穩。

山東地區市場運行基本平穩,前期略感承壓的氣煤近期銷售情況有所好轉,其它煤種保持穩中偏緊,煤炭企業庫存普遍處於偏低水平,銷售價格保持穩定。

下遊方麵,鋼材市場穩中走強,環保政策力度再次加大,河北及周邊地區鋼鐵企業停限產增多,加之受基建等行業開工預期拉動,鋼價呈普漲走勢;而焦炭市場弱勢運行,鋼廠檢修增多導致焦炭需求下降,且鋼廠焦炭庫存多處於中高水平,以按需采購為主,並不斷對焦炭企業提出降價要求,河北、山西、山東等地區焦炭價格下調兩輪累計200元/噸,預計短期內仍有下行壓力。

總體來看,目前煤礦煉焦煤庫存普遍偏低,且下遊鋼鐵、焦化企業在限產背景下仍有一定采購需求;進口方麵,海關對澳煤進口限製措施力度不減,對控製總體供給形成利好。綜合分析,煉焦煤市場短期有望保持平穩態勢,低硫低灰優質品種依然緊俏。

【國際市場】

需求疲弱 國際煤價持續回落

國際原油價格小幅下調。

3月29日,紐交所交割5月份輕質原油期貨價格報收59.51美元/桶,周環比下跌0.36美元/桶,跌幅0.60%。

國際煉焦煤市場:需求偏低,價格弱勢下行。

3月29日,澳大利亞昆士蘭州海角港(Hay Point port)風景煤礦優質煉焦煤(煤炭指標:硫0.6%,灰10.0%,揮發21%,水9.5%,反應後強度74%)平倉價(FOB)報收209.50美元/噸,周環比下跌4.25美元/噸,跌幅1.99%;青島港進口澳大利亞風景煤礦優質煉焦煤(煤炭指標同上)到港價(CFR)報收207.00美元/噸,周環比下跌7.00美元/噸,降幅3.27%。

國際動力煤市場:需求不振,價格延續跌勢。

3月29日,澳大利亞紐卡斯爾港6000大卡動力煤日均平倉價格報收85.08美元/噸,周環比下跌3.50美元/噸,跌幅3.95%;理查茲港5500大卡動力煤日均平倉價格報收55.63美元/噸,周環比下跌3.62美元/噸,跌幅6.11%;歐洲三港6000大卡動力煤日均到岸價格報收64.58美元/噸,周環比下跌4.05美元/噸,跌幅5.90%。

【中下遊動態】

階段性采購增加 港口調出量走高

月末,下遊部分需求釋放,港口調出量有明顯增加,調進量在鐵路運輸順暢下窄幅波動,港口庫存回落。

秦皇島港,大秦線例行天窗檢修限製單日調進,其餘時間受大戶發運支撐鐵路進車穩定,日均調進量57萬噸左右;調出方麵,受水泥、化工企業需求釋放、月底長協集中兌現及大秦線集中修供應收緊預期等因素影響,下遊拉運船舶增加,裝船量增幅明顯,日均調出量58.1萬噸。調進高於調出,庫存震蕩下行。截至3月31日,秦港庫存639.5萬噸。

周邊港口,受中小戶發運積極性不高影響,曹妃甸港進車延續低位,日均調進量環比下降3.5萬噸;日均調出量在拉運增加下環比增加5萬噸;調出高於調進,庫存有所消耗。3月末,曹妃甸港區存煤761.2萬噸,京唐港區存煤567.3萬噸.

下遊方麵,南方大部分地區氣溫下降,民用電消耗增加,在工業用煤同期增長下,沿海電廠耗煤量震蕩走高。多重因素影響下,下遊采購需求出現部分釋放,但多為水泥、化工用煤,電煤仍以觀望為主,交投形勢偏弱。後期,主要鐵路煤運通道將迎來集中檢修,港口煤炭調進將出現較明顯回落,考慮電煤需求短期難出現大幅放量,預計港口庫存將窄幅波動。

PMI顯示鋼鐵行業增速趨緩

中物聯鋼鐵物流專業委員會發布數據顯示,3月份鋼鐵行業PMI為46.8%,較上月下降3.8個百分點。

分項指數中,所有分項指數均環比下降,其中產成品庫存、采購量、進口、購進價格、原材料庫存指數降幅均超過10個百分點。PMI顯示3月份限產力度加大,部分鋼廠高爐整修,生產有所收縮,原材料采購量也相應下降,鋼廠庫存消耗加快,而市場下遊需求恢複仍需一定過程。

綜合來看,3月份鋼鐵市場需求回升相對較緩,鋼廠生產收縮,庫存消耗速度加快,企業生產成本有所減少,但當前市場情緒較為謹慎。兩會出台的減稅降負政策,從長期來看對鋼鐵行業存在利好,全國各地推進重要項目對鋼市有較好支撐作用。需要關注的是,國際主要礦商紛紛遭遇不可抗力事件,可能在一段時期內影響國際礦石供給和價格。預期4月份,隨著供需轉換,鋼市仍有回暖空間,鋼價可能震蕩上行。

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